בשקט בשקט AMD ממשיכה לזחול חזק קדימה, יותר מהר ממתחרותיה בתעשיה ובאופן משמעותי.

מחברה שבקושי גירדה מכירות שנתיות של 4 מיליארד דולר בשנה 2016 שנת השפל שלה, חברה שהיתה בהפסד כרוני מובנה

ולא הצליחה להרוויח מאומה, מצב לא פשוט שאם היה ממשיך הלאה, עלול היה להביא עד כדי מחיקתה מקיום,

 

אז הנה היום כמעט 5 שנים לאחר מכן והמהפכה שהיא עברה, עת הפכה לחברה שלא רק מוכרת מעל 10 מיליארד דולר בשנה,

אלא לחברה שמרוויחה והרבה - 44% מהמחזור מכירות. מהפכה זה understatement.

 

נכון בעת הזו יהיה לבצע השוואה שלה לאחת המתחרות היותר קרובות אליה מבחינת גודל, אשר נמדד בהיקף מכירות שנתי

(כ- 10 מיליארד דולר סדר גודל) ובכמות העובדים (כ- עשרת אלפים).

 

להלן פרושים לפנינו תוצאות הרבעון האחרון Q3 לשנת 2020 של שתי החברות. נוכל לראות ש AMD כמעט הגיע למצב שנוידאה

נמצאת בו ולא צריכה עוד הרבה כדי לסגור את יתרת הפער:

 

AMD

https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/976/amd-reports-third-quarter-2020-financial-results#:~:text=SANTA CLARA%2C Calif.%2C Oct,earnings per share of %240.32.

 

NVIDIA

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-third-quarter-fiscal-2020#:~:text=NVIDIA Announces Financial Results for Third Quarter Fiscal 2020,-Thursday%2C November 14&text=NVIDIA today reported revenue for,billion in the previous quarter.

 

להלן תמצית רבעון אחרון בו AMD מכרה 2.8 מיליארד דולר:

 

לעומת רבעון אחרון שבו נוידיאה מכרה 3 מיליארד דולר:

 

כרגע הפער בינהן (מכירות) עומד על 7% בלבד שמבחינה אסטרטגית מדובר בסדרי גודל שקולים למדי.

היתרון של לנוידאה הוא ברווחיות שעומדת על  63% מהמחזור מכירות כאשר AMD רק 44%.

 

בראיה קדימה, תוצאותיה של AMD טרם כוללות את השקת ריזן 5000 אשר צפויה ללא ספק לתת בוסט משמעותי נוסף,

לא את RDNA2 שאמורים להשיג היקפי מכירות משמעותית יותר טובים מ- RDNA הקודם, גם בשל היותו קורץ יותר

לצרכנים לעומת העבר, וגם בשל היותו ברף מחיר גבוה יותר סביבות 600-700$ במקום 350-400$ שבו נמכר RDNA1.

ובל נשכח את עונת הקונוסלות שבפתח, בה AMD בלעדית כספקים השבבים של מקרוסופט וסוני, אשר יתרמו את חלקם גם.

 

שילוב השלושה (ריזן 5000 , RDNA2, והקונסולות) לפי כל התחזיות, יצעידו את AMD לעקוף את נוידאה ברבעון הבא מבחינת היקפי מכירות,

שכן לנוידאה אין בדומה ל- AMD, מוצרים חדשים כאלו, שאמור לשנות באופן משמעותי או מהותי את היקפי המכירות שיש לה בשוטף ממילא.

רק סדרה 3000, אבל זו רק מחליפה את סדרה 2000 במישרין ואינה צפויה "למכור יותר" מאשר מכרה הסדרה הקודמת. בטח לא כאשר

חלק מהלקוחות יעברו מעתה לרכוש את RDNA2 במקום, מה שאמור להקטין את היקפי המכירות של RTX. 

 

ההערכות מדברות של שמור כוחה של נוידיאה ברבעון הבא סביבות 3 מיליארד (ואולי קצת מעל) דולרים, 

בעוד ש- AMD צפויה לזנק לרמה של 3.3 עד 3.6 מיליארד דולרים.

 

היתרון בליין המוצרים של AMD שהוא מגוון,

גם CPU, גם שבבים ללוחות אם, גם GPU, גם שיתופי פעולה עם אינטל ב- GPU, גם קונסולות, וגם שרתים.

והדבר מסייע בידה לגוון את הוקטורים שבהם היא פועלת, ה- TAM הפוטנציאלי שלה ענק.

כיום יש לה כסף והרבה, היא מעלה את התקציבי פיתוח ומביאה את מיטב המוחות שיש בעולם ומשלמת להם בהתאם.

אנו רואים את התוצאות ואת ה- execution כך שאי אפשר להתבלבל עוד.

 

 

 

 

 

 

לא כ"כ הבנתי מה הנאמר בא להביע ....

 

יש לא מעט חברות עם כמות עובדים דומה,

רק מה זה בדיוק קשור ?

ההשוואה, כפי שגם מצויין בפיסקה האחרונה,

היא לא בדיוק על אותו מישור.

אז בשביל מה להשוות ? יעני, מה בדיוק המטרה ?

הישגיה של  AMD  מרשימים בכל קנה מידה, אין ספק,

ובאותה נשימה גם חזירותה בתמחור הדור האחרון 

גרועה לא פחות מהישגיה, אבל שוב, מה כל הפוסט בא להביע ?

 

AMD לא חזירה. היא מתאימה מחירים לביקושים ולמה שהמוצרים שלה שווים.

לגבי ההשוואה, הבעיה שלי איתה היא (וזה בכוונה נאמר מאוד ב-high level) שבעוד ש-nvidia מתמקדת ב-gpus על נגזרותיהם, AMD פועלת בשני תחומים שונים מאוד (gpus ו-cpus). לכן, גם אם ההכנסות זהות (ואפילו עם הרוויות היתה זהה), תקציב ה-rnd שלה מתחלק בין כמה תחומים ושל nvidia ממוקד בתחום אחד.

נו, אני, כצרכן, לא מסכים איתך.

מי קבע מה מתאים ומה לא ?

ולהזכירך, ביקושים היו גם בסדרה הקודמת,

והם למעשה קיימים בכל סידרה חדשה של כל יצרן.

בכל מקרה, היות והחברה כבר עשירה, זה לא כורח המציאות 

לתקוע מחירים כאלה, ואני מדבר מנקודת מבט צרכנית.

 

ובקשר להשוואה, היא עקומה מהרבה בחינות, מסתבר .... 

אתה מדבר מנקודת מבט של צרכן שלא מבין (ונראה שלא מעניין אותו) איך שווקים מתנהגים.

זה כורח המציאות כי זה המצב בשוק כרגע. אם הם יכולים לקבל יותר כסף על המוצרים, הם יגבו יותר כסף על המוצרים (כל עוד הם מרוויחים יותר כסף מקודם). זה שהם יכולים לא להעלות, זה נחמד, אבל הם לא ארגון צדקה.

גם מרצדס יכולה לחתוך מחירים בחצי ועדיין להרוויח על כל מכונית...

הוא שאמרתי, התנהגות חזירית.

כל עוד יכולים, אוכלים.

צריך או לא צריך, אוכלים.

 

אני לא כזה תמים.

אמנם לא מתמטיקאי ומהנדס וכו' וכו', אבל לא תמים.

ז.א. יודע שגם חברות אחרות ינהגו באותה דרך.

 

עדיין, מותר לצפות שיהיה צדיק בסדום,

ולגנות את אלו שלא.

או, בשורה תחתונה, יכלו גם להרוויח וגם לזכות בקהל נאמן,

רק השאלה את מי זה מעניין בימינו ....

ציטוט של napoleon45

או, בשורה תחתונה, יכלו גם להרוויח וגם לזכות בקהל נאמן,

נשמח לקבל ממך דוגמא לחברה מכל תחום שהוא, עם משקיעים, מניות וכו', בסדר גודל מחזורי דומה, שמורידה מחירים שיכלה לדרוש, ולא בכדי לקבל יתרון תמחורי, אבל בכדי להצטייר טוב ולא חזירי בעיני לקוחותיה.

אני לא ברוקר ולא יו"ר דירקטוריון של חברה כזו או אחרת, אך עדיין לא נראה לי שאת החיה שאתה מנסה להחליף בחזיר מישהו ראה על הגלובוס...

 

אם lockheed martin הייתה פוזלת להשקפה כזו, יכלונו לבטל את מס הכנסה לכל השכירים במשק ולכסות אותו  רק מ"הצדקה" שהם היו חוסכים לנו   

זה שחזיר הוא חזיר ( כפראפראזה ) לא עושה את התנהגותו לטובה יותר.

ואת זה כדאי לזכור.

אם מישהו מתפלא מהיכן מגיע המהפך ש AMD עברה, מה הסיבה לכך, על מה הוא מבוסס,

זה על הגברת הזו. ראיון עימה מ- 2014 עת כניסתה לתפקיד המנכ"לית ב- AMD , בו היא מתארת על עצמה מה למדה

ומה היא אוהבת. הנושא מתקשר למה שדברנו עליו בפורום בעבר בכמה הזדמויות, שיכולת מנטאלית מגיעה מצבירת

קילומטרז באותה דיספלינה, והיא הבסיס להתמחות ולמצוינות בתחום.

ד"ר ליסה סו היתה הבחירה הנכונה בזמן הנכון ובמקום הנכונים, להוביל את אחת המהפכות בעולם הסמי קונדקטורס

שמותג יכל להשיג בפרק זמן קצר. היותה בתפקיד מנכ"ל ונשיאה אך תוך כדי שהיא מבינה הנדסה ומתמטיקה ברמה של

המהנדסים והמפתחים עצמם, הם אחד היתרונות הגדולים של AMD, כמו גם כל המותגים המצליחים בעולם הסטורית,

אשר צמחו על ידי leader המגיע עם Deep expertise בדיספלינה שהמותג פועל בה:

 

 

טרי ממרץ השנה:

 

 

ציטוט של nec_000

אם מישהו מתפלא מהיכן מגיע המהפך ש AMD עברה, מה הסיבה לכך, על מה הוא מבוסס,

זה על הגברת הזו. ראיון עימה מ- 2014 עת כניסתה לתפקיד המנכ"לית ב- AMD , בו היא מתארת על עצמה מה למדה

ומה היא אוהבת. הנושא מתקשר למה שדברנו עליו בפורום בעבר בכמה הזדמויות, שיכולת מנטאלית מגיעה מצבירת

קילומטרז באותה דיספלינה, והיא הבסיס להתמחות ולמצוינות בתחום.

ד"ר ליסה סו היתה הבחירה הנכונה בזמן הנכון ובמקום הנכונים, להוביל את אחת המהפכות בעולם הסמי קונדקטורס

שמותג יכל להשיג בפרק זמן קצר. היותה בתפקיד מנכ"ל ונשיאה אך תוך כדי שהיא מבינה הנדסה ומתמטיקה ברמה של

המהנדסים והמפתחים עצמם, הם אחד היתרונות הגדולים של AMD, כמו גם כל המותגים המצליחים בעולם הסטורית,

אשר צמחו על ידי leader המגיע עם Deep expertise בדיספלינה שהמותג פועל בה:

 

 

לא חדש. עיין ערך מיקרוסופט + נאדלה.

כמו גם גוגל, כמו כל המיזמים של אילון מאסק, כמו בז'וס ואמזון, and you name it...  הרשימה ארוכה מאד.

כל ההצלחות הססטוריות הכבירות זה אך ורק תנאי יסוד הכרחי, שהיזם/קודקוד הוא מומחה על בתחום שבו הביזנס שלו מתעסק.

 

 

ציטוט של nec_000

כמו גם גוגל, כמו כל המיזמים של אילון מאסק, כמו בז'וס ואמזון, and you name it...  הרשימה ארוכה מאד.

כל ההצלחות הססטוריות הכבירות זה אך ורק תנאי יסוד הכרחי, שהיזם/קודקוד הוא מומחה על בתחום שבו הביזנס שלו מתעסק.

 

 

 

וואללה ?

נראה שהקשר הרבה יותר רופף ממה שנדמה לך .....

ציטוט של nec_000

כמו גם גוגל, כמו כל המיזמים של אילון מאסק, כמו בז'וס ואמזון, and you name it...  הרשימה ארוכה מאד.

כל ההצלחות הססטוריות הכבירות זה אך ורק תנאי יסוד הכרחי, שהיזם/קודקוד הוא מומחה על בתחום שבו הביזנס שלו מתעסק.

התכוונתי כחברה שהייתה בשפל ומנכ"ל מצליח הוציא אותה משם.

ציטוט של nec_000

כמו גם גוגל, כמו כל המיזמים של אילון מאסק, כמו בז'וס ואמזון, and you name it...  הרשימה ארוכה מאד.

כל ההצלחות הססטוריות הכבירות זה אך ורק תנאי יסוד הכרחי, שהיזם/קודקוד הוא מומחה על בתחום שבו הביזנס שלו מתעסק.

 

 

כל המיזמים של אילון מאסק? הוא נכנס לתחומים שאין לו חצי מושג בהם ויורה מהמותן(לא שיש לי משהו נגד spacex או tesla, שתי חברות שאני בעדן בצורה מוחלטת) עיין ערך "hyperloop" דבר לא ריאלי, שידוע מאמצע המאה 19 ושדיברו עליו עשרות פעמים עד כה ובכולם הגיעו למסקנה המאד ברורה שזה פשוט לא ישים בשום צורה ודרך לכל דבר גדול יותר מבקבוק מים פחות או יותר.
וגם החברת חפירות הלא קשורה למציאות שלו עם המנהרות שלו, עוד חברה שלא היה לו שום מושג בתחום והחברה חסרת ערך וחסרת עתיד לחלוטין.