בעוד פחות משבוע ייפתח האירוע הטכנולוגי הגדול בעולם, אך האווירה השנה שונה בתכלית משנים עברו כאשר המחסור החמור בשבבי זיכרון וההתמקדות האובססיבית של ענקיות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית דוחקים את הצרכן הפרטי לשוליים ומאיימים על השקות החומרה המצופות ביותר
בכל שנה, חובבי הטכנולוגיה מסמנים ביומן את תחילת חודש ינואר כחג המולד השני שלהם. תערוכת CES בלאס וגאס היא באופן מסורתי הבמה שעליה מוצגים החלומות הרטובים של תעשיית הטכנולוגיה והמחשוב לשנה הקרובה. אולם, הניתוח שלנו לקראת התערוכה הקרובה חושף תמונה מורכבת ומדאיגה למדי. תעשיית ה-PC נכנסת לעידן שאנו מכנים "מגפת הזיכרונות". הדינמיקה בשוק השתנתה בצורה דרמטית, וכוחות השוק – בעיקר התיאבון האינסופי של יישומי AI – שואבים את המשאבים הקריטיים ביותר. התוצאה הישירה היא שמדפים וירטואליים שאמורים היו להתמלא בכרטיסי מסך חדשים ובחומרה מוזלת, עשויים להישאר ריקים, או יקרים להחריד.
כרוניקה של התייקרות ידועה מראש
הסיפור הגדול של CES 2026 הוא לא מה שיוצג בה, אלא מה שיחסר בה. שרשרת האספקה העולמית נמצאת תחת לחץ עצום, בפרט בגזרת רכיבי ה-DRAM לשימוש כללי ומודולי GDDR. הבעיה אינה לוגיסטית בלבד, אלא אסטרטגית: חברות הענק מסיטות משאבי ייצור לטובת זיכרונות המיועדים לעיבוד היסקים (Inference) בשרתים, מה שמותיר את שוק המחשוב האישי בתחתית סדר העדיפויות.
המשמעות עבור הצרכן הסופי היא ברורה וכואבת. אנו צופים עליות מחירים חדות במוצרי צריכה כבר ברבעון הראשון של השנה הקרובה. יתרה מכך, השקות של כרטיסי מסך עתידיים מצד AMD ואנבידיה נמצאות בסכנה ממשית. כאשר המשאבים מופנים לחוות שרתים שמניבות רווחים עצומים, כרטיס המסך לגיימינג הופך למוצר מותרות שהייצור שלו פחות משתלם.
ג'נסן הואנג מביט לעבר הענן
הציפייה הדרוכה למופע המרכזי של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, עשויה להסתיים באכזבה עבור הגיימרים שבינינו. בעוד שבעבר אנבידיה הייתה שם נרדף לגיימינג, כיום היא אימפריה של 5 טריליון דולר המונעת על ידי "קדחת ה-AI". הניתוח שלנו מצביע על כך שאנבידיה לא בהכרח תבחר להבליט או אפילו להציג את סדרת RTX 50 SUPER המצופה בתערוכה. גם אם תהיה חשיפה סמלית, הזמינות בחנויות תהיה רחוקה מאוד, ככל הנראה רק לקראת הרבעון השלישי של 2026. הסיבה לכך נעוצה במחסור האקוטי ברכיבי GDDR7, שגם הם מוסבים לטובת עומסי עבודה של בינה מלאכותית.
במקום זאת, הבמה בלאס וגאס תוקדש לארכיטקטורות הדור הבא למרכזי נתונים – Blackwell Ultra ו-Rubin. לוחות הזמנים לייצור המוני של Rubin כבר מכוונים למחצית השנייה של 2026, ואנבידיה תתמקד בהצגת אשכולות שרתים (Rack-scale) ותשתיות תקשורת מתקדמות. גם בצד האדום, AMD מיישרת קו עם המגמה. המיקוד שלה יהיה במאיצי Instinct MI400 ובמעבדי שרתים מסדרת EPYC Zen 6. בגזרת המחשוב הביתי, AMD תסתפק ככל הנראה ברענון (Refresh) למעבדי ה-X3D המוצלחים שלה ובשיפורים לארכיטקטורת המעבדים המשולבים (APU) תחת השם "Gorgon Point", אך ללא בשורות דרמטיות בגזרת הכרטיסים הגרפיים הנפרדים.
המבחן הגורלי של אינטל ותהליך ה-18A
דווקא אינטל, החברה שספגה לא מעט מהלומות בשנים האחרונות, עשויה להיות היחידה שתספק בשורות של ממש לצרכן הפרטי. CES 2026 מסתמנת כאירוע ההשקה הקריטי של סדרת המעבדים Panther Lake (Core Ultra 300). זוהי אינה עוד השקה רגילה – זהו המוצר הצרכני הראשון שיתבסס על תהליך הייצור המתקדם 18A של החברה. ההצלחה או הכישלון של Panther Lake יחרצו את גורלה של אסטרטגיית ה-Foundry של אינטל ויקבעו האם היא מסוגלת לחזור ולהוביל את תעשיית השבבים האמריקאית.
בנוסף, אנו צופים כי אינטל תחשוף רענון לסדרת Arrow Lake (שתקבל את השם Core Ultra 200 Plus) ואולי אף תפתיע עם כרטיס מסך חדש מסדרת Arc Battlemage המיועד לשוק הביניים. בעוד המתחרות בורחות לענן, אינטל מנסה לכבוש מחדש את שולחן העבודה והלפטופ של המשתמש.
לסיכום, CES 2026 תהיה תערוכה של ניגודים חריפים. מצד אחד, טכנולוגיות AI דמיוניות ושרתים מפלצתיים, ומצד שני, שוק צרכני שנחנק תחת מחסור ברכיבים. עבור חובבי החומרה, המסר הוא ברור: החורף הטכנולוגי מגיע, וכדאי להכין את הארנקים.
